Il 4 novembre avevamo raccontato la stretta di Nvidia sui partner cloud con clienti cinesi, e il 6 novembre il crollo dei titoli dopo il voto di metà mandato. Il fine settimana sposta il baricentro: il Taiex ha chiuso venerdì sotto i 40.000 punti e il fondo di stabilizzazione è stato autorizzato a intervenire; lunedì i listini asiatici hanno recuperato, mentre su Nvidia si è aperto un fronte di governance. Per chi acquista conta di più un altro dato: i fornitori taiwanesi parlano di attrezzature a tre anni e di ordini chiusi fino al 2028, mentre il packaging resta il collo di bottiglia che ASE aveva quantificato il 30 ottobre. Se la fiducia dei mercati tornasse prima della capacità, i prezzi di substrati e memorie potrebbero smettere di seguire i listini. Il filo comune è la domanda AI che regge davanti a un'offerta che non tiene il passo. (R.B.)
Nvidia, il consiglio apre un'indagine indipendente su Huang; il titolo cede il 3,4% fuori orario
Il consiglio di Nvidia ha aperto domenica 8 novembre un'indagine indipendente per accertare se Jensen Huang sia stato bersaglio di un'operazione di intelligence straniera, dopo un articolo del New York Times sui suoi rapporti con una ex dirigente di Megaspeed, società di cloud di Singapore, accusata di raccogliere informazioni per Pechino. Nella sintesi di Reuters, che non ha verificato le accuse, il consiglio dice di non avere «motivo di ritenere» compromessi la sicurezza nazionale o i segreti aziendali.
Fuori orario il titolo valeva circa 180,30 dollari, il 3,4% sotto la chiusura di venerdì. Seul ha assicurato che le GPU già contrattualizzate arriveranno senza interruzioni. Business Standard riferisce, senza altre conferme, di una richiesta di briefing da parte di esponenti repubblicani della Camera entro l'11 novembre.
Mitsui Chemicals compra JSR per 1.840 miliardi di yen; DBJ investe 200 miliardi
Mitsui Chemicals ha firmato il 9 novembre il contratto per acquistare JSR, produttore di fotoresist, per 1.840 miliardi di yen, cifra soggetta ad aggiustamenti alla chiusura: 1.392,1 miliardi di capitale, compresi i 200 miliardi di DBJ, e 447,9 di debito e altre voci (vedi il comunicato Mitsui). Il finanziamento ponte è di 1.640 miliardi e il rapporto debito netto/EBITDA salirà temporaneamente oltre 4 volte; la chiusura è attesa nella seconda metà dell'esercizio che termina a marzo 2028, dopo le autorizzazioni antitrust e sugli investimenti esteri.
JSR ha chiuso l'esercizio a marzo 2026 con ricavi per 440,7 miliardi di yen. Controlla Inpria, che sviluppa resist a ossidi metallici per la litografia EUV e – nell'ultimo esercizio indicato – ha avuto vendite per 60,1 milioni di dollari e una perdita operativa di 42,3 milioni. Mitsui stima sinergie per circa 40 miliardi di yen di utile annuo entro l'esercizio 2035: un obiettivo aziendale, non un risultato.
Taiex a 39.701 punti e Kospi a -6% venerdì, poi rimbalzo; autorizzato il fondo di stabilizzazione
Venerdì 6 novembre il Taiex ha chiuso a 39.701,64 punti (-4,51%), con TSMC a -4,69% dopo aver toccato il limite del 10% (Focus Taiwan); a Seul il Kospi ha perso il 6% a 5.059,69, con un minimo intraday a -8,78%, un circuit breaker alle 9:03, Samsung a -6,35% e SK hynix a -10,44% (SBS). In serata il comitato del fondo nazionale di stabilizzazione, 500 miliardi di NT$, ha autorizzato l'intervento sul mercato, il decimo dal 2000.
Nella settimana il Taiex ha perso il 12,19% e il Philadelphia Semiconductor il 15,7%, stando al fondo. Lunedì i listini hanno recuperato: secondo l'AP il Taiex guadagnava il 4,9% con TSMC al +4,7%, il Nikkei ha chiuso a +2,3% e il Kospi cedeva lo 0,8% a 5.018,85, in linea con la chiusura di venerdì. Le cifre di Taiwan e Corea sono di seduta.
TSMC valuta la DRAM 3D su richiesta di Nvidia (indiscrezione)
TSMC avrebbe cominciato a elaborare una DRAM 3D su richiesta di Nvidia, suo primo cliente, e starebbe valutando l'acquisto di un impianto da convertire alla produzione di memorie. Lo ha riferito venerdì 6 novembre The Information, citando due persone informate, ripresa da Bloomberg e Reuters; la versione Bloomberg del Taipei Times indica Hsu Kuo-chin, vicepresidente del packaging avanzato, alla guida del progetto.
TSMC non ha commentato nel merito: ha detto di concentrarsi «sul proprio core business» e sulla produzione di chip progettati da altri. Nvidia non ha risposto.
Packaging avanzato oltre il tradizionale nel 2026 per Yole; MediaTek assume un ex Intel
Un'inchiesta di Reuters, basata su interviste a oltre una dozzina di dirigenti e analisti, riporta la stima di Yole Group secondo cui quest'anno i ricavi del packaging avanzato supereranno per la prima volta quelli del packaging tradizionale, con investimenti vicini ai 28 miliardi di dollari (Taipei Times). Powertech prevede una joint venture da 400 milioni di dollari con Broadcom a Singapore, con produzione forse a partire dal 2028; TSMC possiede una linea pilota del CoPoS su pannello, con produzione attesa «entro un paio d'anni».
Un dirigente anonimo parla di finanziamenti di Nvidia per ampliare il CoWoS di SPIL, unità di ASE, che non commenta le voci sui clienti. TrendForce, citando Liberty Times, riferisce che MediaTek ha assunto l'ex dirigente Intel, Navid Shahriari, dal 9 novembre e che lavorerebbe con Intel sull'EMIB per alcuni ASIC cloud (l'indiscrezione non è stata confermata).
Fornitori taiwanesi: attrezzature a tre anni, King Yuan conferma 1,4 miliardi negli Stati Uniti
Al forum sui materiali per semiconduttori di Tainan, venerdì 6 novembre, i fornitori taiwanesi dell'hardware AI hanno dichiarato di non attendersi contraccolpi sulla domanda dal voto statunitense: il vincolo, scrive il Taipei Times, resta la capacità. King Yuan Electronics ha confermato l'espansione negli Stati Uniti fino a 1,4 miliardi di dollari, «ora che i dettagli sono definiti», secondo il presidente Gauss Chang.
Per Unimicron, fornitore di substrati di Nvidia, i clienti «ci rincorrono per la capacità»: lo ha dichiarato il vicepresidente esecutivo Mike Ma, aggiungendo che i tempi di consegna delle attrezzature critiche per PCB e substrati arrivano a tre anni e che alcuni fornitori non accettano ordini con consegna prima del 2028. MediaTek (Shang Hou) lotta per l'allocazione di wafer e packaging e prenota i substrati con largo anticipo.
DeepX, tape-out del DX-M2: campioni a marzo 2027, volumi in autunno
La startup sudcoreana DeepX ha completato il tape-out del DX-M2, seconda generazione del suo NPU per edge AI, con accesso alla DRAM LPDDR5x con elaborazione in memoria (PIM) di Samsung, come riferisce EE Times il 9 novembre. L'azienda indica modelli da 20 a 100 miliardi di parametri (3-20 miliardi attivi) a 10-30 token al secondo entro 5 W, con banda di memoria da 50 a 150 GB/s. Campioni sono attesi a marzo 2027, per la produzione in volume bisognerà attendere l'autunno.
Il guadagno di 6,7 volte nei token al secondo con Llama 3.1 8B deriva da simulazioni di DeepX e richiede circa 2,7 volte la potenza complessiva; il compilatore PIM è un prototipo e i campioni PIM sono in prova interna. Il DX-M1 è in produzione, con oltre 100 ordini.
Hormuz, trattative senza intesa; il Brent scende a 96,60 dollari
Il presidente Trump ha dichiarato alla CNN domenica 8 novembre che nuovi attacchi all'Iran sono «altamente improbabili» se Teheran compirà progressi verso un accordo nucleare e la riapertura dello stretto di Hormuz; il segretario di Stato Rubio ha risposto che non si è «alla vigilia di una svolta» e ha definito «inaccettabili» le richieste iraniane (CNN). Teheran vincola infatti la riapertura dello stretto e il negoziato a sette condizioni, fra cui la fine del blocco navale.
Il Qatar fa da mediatore e Trump dovrebbe incontrare oggi il primo ministro qatariota. Secondo la stessa fonte i mercantili con petrolio e gas continuano a subire attacchi iraniani, dato non confermato in modo indipendente. Lunedì il Brent ha ceduto l'1,8% a 96,60 dollari (AP).
